Статьи

Главная › Новости

Квартира по частям - Сбербанк запустил новый паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Опубликовано: 04.12.2017

Квартира по частям - Сбербанк запустил новый паевой инвестиционный фонд (ПИФ)

Сбербанк запустил новый ПИФ, позволяющий вкладывать в недвижимость от 350 тыс. руб

Что сейчас происходит с фондами недвижимости и стоит ли добавить этот инструмент в свой портфель?

Несмотря на падение рынка недвижимости на 6,5% в рублях (до 155,1 тыс. руб. за кв. м) и на 40% в долларах (до $2,7 тыс. за кв. м), управляющая компания «Сбербанк Управление активами» 13 октября объявила о запуске нового ПИФа недвижимости, рассчитанного на частных вкладчиков. Фонд «Сбербанк — Жилая недвижимость 3» должен стать альтернативой стандартным вкладам и прямой покупке недвижимости, объяснила компания.

Минимальная сумма инвестиций в фонд составляет 350 тыс. руб. Стоимость одного пая — 1 тыс. руб. Прогнозируемая доходность — 16% годовых в течение 3,5 года. Как и у большинства аналогичных фондов, инвестиционная стратегия у ПИФа Сбербанка такова: фонд приобретает права на жилье на ранней стадии строительства, а потом распродает ее по как можно высокой цене, когда проект уже готов.

Посторонним вход воспрещен

Закрытые фонды недвижимости — отдельная категория на рынке ПИФов, который с кризиса 2008 года так и не пришел в себя. Эти фонды использовались в основном как инструмент для упаковки объектов недвижимости, когда офисный или торговый центр принадлежит ПИФу, а его паи — реальному владельцу. Схема защищает собственников (чтобы отобрать имущество, необходимо сменить управляющую компанию) и позволяет экономить на налогах (сделки внутри ПИФа ими не облагаются). До 2011 года фонды не платили налог на недвижимость.

По данным Investfunds, из всех 1,53 тыс. российских паевых инвестиционных фондов 42% — закрытые ПИФы недвижимости. Большая их часть — фонды, предназначенные для квалифицированных инвесторов, и информация по ним не раскрывается. Теоретически 196 фондов доступны для обычных граждан, но и здесь все не так просто. Стоимость пая может достигать нескольких миллионов рублей (максимум — 64 млн руб. у ПИФов «Региональная недвижимость» под управлением УК «Промсвязь»). У 106 фондов пай стоит менее 25 тыс. руб., но управляющая компания может устанавливать порог для входа или вообще не привлекать клиентов со стороны.

В этом смысле предложение УК «Сбербанк Управление активами» вполне конкурентоспособно. Сможет ли ПИФ заработать планируемую доходность в 16% годовых?

Как объясняет руководитель отдела управления фондами недвижимости «Сбербанк Управление Активами» Алексей Новиков, «фонд, как оптовый покупатель недвижимости, получает скидку примерно в 20% от рыночной стоимости, а затем продает эти квартиры по рыночной цене и за счет этого зарабатывает прибыль». Фонд планирует покупать квартиры эконом- и комфорт-класса и апартаменты в Москве и ближнем Подмосковье, добавил он.